百度已从“搜索+广告”企业，系统性转向“AI 原生（AI-native）生态”：大模型（ERNIE）重构搜索与营销链路，AI Cloud 进入规模化方案与订阅并重，Apollo Go 在 Robotaxi 商业化持续推进。该转型的关键验证点：①用户与流量结构（搜索页 AI 化、托管页/基木鱼占比）②营收结构（在线营销 vs. AI Cloud/智能驾驶）③海外与政企渗透。以下为总览后分项评估。

• 基本盘仍在、结构在变：2025 年二季度，Baidu App MAU 达到 7.35 亿（6 月），同比 +5%；托管页（基木鱼/Managed Page）已贡献 百度核心在线营销收入的 50%，显示“搜索→AI 答复→自有闭环转化”的结构性迁移。

• 财务拆解（2024 全年口径）：Baidu Core 收入 RMB 1,047 亿元（+1%）；其中在线营销 729.7 亿元（-3%）、云 218.6 亿元（+17%）、其他 98.8 亿元（+3%）。

• AI 与搜索融合：2025 年 4 月起 ERNIE Bot 面向公众免费，进一步推动 AI 搜索与生态留存。2024 年中报口径显示 ERNIE 注册用户破 2–3 亿区间（4 月 2 亿、6 月 3 亿）。

• 自动驾驶进展：Apollo Go 2025Q2 单季无安全员载客 220 万+ 单（同比 +148%），累计超 1,400 万 单（至 2025 年 8 月）；并与 Lyft、迪拜等海外项目对接 2026–2027 年商用窗口。

• 竞争压力加剧：搜索与生成式 AI 侧，字节“豆包”、月之暗面“Kimi”、阿里“通义”等在用户端快速追赶，已改变中文大模型/AI 搜索的注意力格局。

1. 平台介绍

• 中国领先的搜索与 AI 公司，2000 年创办，双重上市（NASDAQ: BIDU；HKEX: 9888）。使命“以技术让复杂的世界更简单”。

• 业务三大支柱：AI 搜索与信息流生态（Baidu App/百家号/百科/贴吧等）、AI Cloud（千帆平台、AIGC/数字人、行业方案）、智能驾驶（Apollo Go）。

2. 平台战略

• AI-native 转型：以 ERNIE（文心）为核心，重构搜索结果形态、广告转化与行业解决方案；“模型 + 平台（千帆）+ 应用”三层架构。

• 闭环经营：以托管页/基木鱼、智能小程序等强化站内转化与复购，降低外链依赖。

• 自动驾驶双线：国内规模化运营、海外与出行平台合作（Lyft、迪拜 RTA 等）扩张。

3. 产品矩阵与业务

• 搜索与内容：Baidu App、搜索（含 AI 答复）、百家号、百科、贴吧、地图、文库、好看视频等。

• AI 与开发者：文心 4.x/4.0 Turbo、千帆平台、PaddlePaddle 生态、Comate（代码助手）、数字人/智能体等。

• 云与行业：AI Cloud（IaaS+行业方案+订阅）、数据智能、智慧交通/城市。

• 智能设备：小度（独立融资，仍处百度生态），DuerOS 语音系统。

4. 创始人介绍

• 李彦宏（Robin Li）：搜索与 RankDex 早期发明者；长期担任 CEO，主导 AI 与自动驾驶战略。

• 徐勇（Eric Xu）：联合创始人，早期投入并推动公司化发展。